A Selic é definida no COPOM, uma reunião que ocorre a cada 45 dias aproximadamente. O COPOM é uma reunião entre diversos membros do Banco Central (clique aqui para maiores informações).
Nessa reunião os membros do Banco Central analisam diversas informações sobre a economia nacional, como por exemplo:
- Nível de atividade
- Inflação
- Reservas internacionais
- Finanças públicas
- Mercado de câmbio
A Selic é a taxa de juros básica da economia, é quanto o governo paga de juros, é a taxa que diz quanto você recebe de juros ao emprestar dinheiro para o governo. Por outro lado ela também dita o quanto será cobrado de juros quando você faz um empréstimo.
Como a Selic dita o quanto é cobrado de juros para tudo na economia, quando ela sobe, fica mais caro para uma empresa conseguir dinheiro para se expandir, por este motivo, quando a selic sobe, cria-se recessão no mercado, a economia tem mais dificuldade de crescer porque fica mais caro se expandir. O inverso também é válido, quando a Selic cai fica mais fácil para uma empresa se capitalizar e expandir-se, portanto, a economia tende a crescer nesse cenário.
Quando a economia esta crescendo o consumo tende a aumentar, quando o consumo aumenta a inflação tende a aumentar (ocorre uma subida geral dos preços) se a oferta das empresas não acompanha esse crescimento de demanda. Por outro lado a oferta pode aumentar e a demanda não acompanhar, o que levaria a uma deflação (ocorre uma queda geral dos preços) o que é tão ruim quanto uma inflação descontrolada uma vez que também revela um descompasso no binario oferta/demanda.
Assim o Banco Central trabalha sempre com dois custos quando define para onde a Selic vai. Um é o custo da inflação, outro é o custo da recessão. Subir a Selic impõe recessão e derruba a inflação, reduzir a Selic reduz a recessão e, se o cenário economico não estiver preparado, aumenta a inflação.
A inflação/deflação é ruim pois dificulta planejamento, as empresas não conseguem decidir o que vão fazer a longo prazo, pois, não conseguem definir quanto isso vai custar a longo prazo. Se as empresas não conseguem se planejar elas deixam de investir e mais uma vez você trava a economia.
Por fim a Selic é utilizada pelo governo como um freio na economia, quando ela sobe a economia tende a dar uma reduzina no ritimo de crescimento e quando ela cai a economia tende a acelerar o ritimo de crescimento. O papel do Banco Central é monitorar a economia e decidir quando ela esta crescendo de uma maneira insustentável (a demanda aumenta mas a oferta não acompanha ou o contrário) e nesses cenários tomar decisões que voltem a equilibrar o binário oferta/demanda.
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